2020年12月02日

【日銀】日本株最大の株主に 時価45兆円でGPIF抜く…投信顧問「これほどつまらない市場はない」

■【日銀】日本株最大の株主に 時価45兆円でGPIF抜く…投信顧問「これほどつまらない市場はない」 [ばーど★](5ちゃんねる)

引用ここから〜〜〜〜〜〜〜〜
1 ばーど ★ age ▼ 2020/12/01(火) 13:07:31.34 ID:UHqj7CGb9
 日本銀行が日本株最大の株主になったとみられることが分かった。株式を集めてつくる上場投資信託(ETF)の保有額は既に時価で45兆円に達し、年金積立金管理運用独立行政法人(GPIF)の日本株保有額を抜いたもようだ。日銀による株価の下支えは、金融システムの安定につながったと評価される一方、企業の価値を適正に評価する市場の機能にゆがみをもたらしたとの批判もある。

日銀は10年前の2010年12月にETF購入を開始。現在は原則として年6兆円のペースで買い入れているが、必要に応じて12兆円まで購入を増やせる。

 東証1部の7%

 ニッセイ基礎研究所の井出真吾上席研究員の試算によると、日銀のETF累計買い入れ額は10月末時点で35兆円に達した。今月25日には時価ベースで45兆1600億円となり、GPIFの保有額を300億円程度上回ったもようだ。東証1部上場企業の時価総額の約7%に当たる。

 東海東京調査センターの仙石誠氏は「日銀の買い入れは株価安定に寄与した。株価が下がれば金融機関の財務体質が悪化し、貸し渋りにつながる恐れもあった」と評価する。

 だが経済官庁幹部は「資本主義国家で、ここまで公的機関が株式市場を支配している国はない。企業の新陳代謝が進まず、成長率が低下する一因だ」と指摘する。

 実際、日銀はETFの買い入れを通じ、東証1部上場企業の2割弱に当たる約400社で事実上の大株主となっている。しかし、日銀が株主として議決権などを行使することはなく、専門家からは「物言わぬ株主」の存在が大きくなることで企業経営への監視の目が弱まり、日本市場の魅力を低下させているとの声が上がっている。

 日銀はETFを通じた間接保有のため投資先を公表していないが、ニッセイ基礎研究所の試算によると、日銀が5.0%超を実質的に保有するのは10月末時点で391社に上った。

 保有割合は、半導体検査装置のアドバンテストで24.7%と最も高く、ファーストリテイリング(20.3%)、TDK(20.1%)でも20%を超える。

 出口議論は尚早

 株主は、経営陣が適切に企業価値の向上に取り組んでいるかどうかを監視し、株主総会で取締役の選任、解任や合併など重要な議案に賛否を投じる権利を持つ。

 黒田東彦総裁は「(ETFの)運用会社が適切に議決権を行使している」と強調するが、日本総合研究所の根本寛之研究員は「運用会社は経営の監視には関心が薄く、適正なチェック機能が働いていない」と指摘する。

 日銀によるETFの購入は、業績が低迷する企業や、不祥事が発生した企業の株式までまとめて買われる問題もはらむ。

 ピクテ投信投資顧問の市川真一シニア・フェローは「日銀によって株価全体が押し上げられ、投資家は個別企業の価値を分析して売買する意味が薄くなった。これほどつまらない市場はない」と述べ、日銀によるETFの保有縮小を訴える。

 だが、黒田総裁は「2%の物価上昇目標が実現する状況になるまで金融緩和を続ける。出口を議論するのは早い」と説明する。最大株主となった日銀が購入縮小を打ち出せば株式市場の動揺を招く恐れもあり、金融政策の正常化に向けたかじ取りは一段と難しくなっている。

2020.11.30 06:26
https://www.sankeibiz.jp/business/news/201130/bse2011300626002-n1.htm




2 名無しのリバタリアン sage ▼ 2020/12/01(火) 13:08:37.84 ID:Hsbtw9Hm0
だれがみてもヤバい状況になってるよなこれ
もう市場が機能してない


4 : ニューノーマルの名無しさん ▼ 2020/12/01(火) 13:10:29.75 ID:DBGzdqnR0
あかんやつや


5 : ニューノーマルの名無しさん sage ▼ 2020/12/01(火) 13:10:30.03 ID:FFP7G/l30
これでも資本主義国家だという


6 : ニューノーマルの名無しさん sage ▼ 2020/12/01(火) 13:10:51.41 ID:0rQVC13i0
詐欺市場(´・ω・`)


8 : ニューノーマルの名無しさん ▼ 2020/12/01(火) 13:11:48.86 ID:UItc2NQB0
法律改正して、売れよ。
適正な市場にしろよ


9 : ニューノーマルの名無しさん sage ▼ 2020/12/01(火) 13:11:53.26 ID:xwOO9lIU0
資本主義の終わりは日銀がトリガーだったわけだw


10 : ニューノーマルの名無しさん ▼ 2020/12/01(火) 13:12:09.44 ID:gAGzH7Nw0
アベノミクスの正体


11 : ニューノーマルの名無しさん ▼ 2020/12/01(火) 13:12:14.26 ID:ftbDG2Go0
もう社会主義国家だな。
実質国が全ての国内企業を運営している。
国の一存で株価が上がったり下がったり。


13 : ニューノーマルの名無しさん ▼ 2020/12/01(火) 13:12:27.49 ID:MgWm41CT0
国民に均等に無償譲渡しろ


14 : ニューノーマルの名無しさん ▼ 2020/12/01(火) 13:12:33.66 ID:jHargdMp0
>>1
この始末、どうつけるつもりだ黒田は?
逃げるなよ。


15 : ニューノーマルの名無しさん ▼ 2020/12/01(火) 13:12:40.51 ID:2Ib4Y7/F0
投信も規模が小さいだけで似たようなもんじゃね


16 : ニューノーマルの名無しさん ▼ 2020/12/01(火) 13:13:05.26 ID:6c6wXnnd0
下がっても買い支えてくれる
安心保険鉄板市場なのか


17 : ニューノーマルの名無しさん ▼ 2020/12/01(火) 13:13:14.88 ID:v8OPx8HB0
コロナ禍でも買い続けた結果、今めちゃめちゃ利益が乗ってるらしいねw
すげーな日銀







18 : ニューノーマルの名無しさん sage ▼ 2020/12/01(火) 13:13:29.43 ID:l2ZH2S+w0
つまらないって発想がなんか嫌


20 : ニューノーマルの名無しさん ▼ 2020/12/01(火) 13:13:52.49 ID:QCBfkHgi0
おれらの年金のためだ我慢しろ、投身顧問とやら


21 : ニューノーマルの名無しさん ▼ 2020/12/01(火) 13:14:00.59 ID:24ojpiMB0
お上がインサイダーしてもバレへんやないか!


24 : ニューノーマルの名無しさん sage ▼ 2020/12/01(火) 13:15:13.20 ID:JwyyVcOJ0
つまらないと言うかやばいよね


28 : ニューノーマルの名無しさん ▼ 2020/12/01(火) 13:15:49.58 ID:uRxc29Jc0
東証1部時価総額の14%つまり7分の1を日銀とGPIFで保有してるのか


30 : ニューノーマルの名無しさん sage ▼ 2020/12/01(火) 13:15:51.17 ID:ZD9WxT200
今なら高値で売れるんだから売れよ


32 : ニューノーマルの名無しさん ▼ 2020/12/01(火) 13:16:27.36 ID:N5e25YuT0
合法的なMMTだな。


36 : ニューノーマルの名無しさん sage ▼ 2020/12/01(火) 13:18:39.44 ID:9xWVdJr20
株主総会って経営陣の暴走を止める最後の砦みたいなもんでしょ?
事実上、議決権を行使しないっぽい株主が増えるのはマズくない?


37 : ニューノーマルの名無しさん ▼ 2020/12/01(火) 13:18:53.30 ID:jHargdMp0
>>1
金融緩和だけでは、2%の上昇は不可能って、
もう結論出てるだろ。
いつまで無駄なことを続ける気だ。
間抜けな総裁様は。


38 : ニューノーマルの名無しさん ▼ 2020/12/01(火) 13:19:04.14 ID:lFuhp4ta0
まーたバカが騒いでるのか
11月16日以降は全く買ってないけど日経上がり続けてるよな
あと今は利確して売り越し状態なんだが?

買ったら売れないとか、売ったら暴落するとか言ってる奴は頭が悪いんだろう


40 : ニューノーマルの名無しさん ▼ 2020/12/01(火) 13:19:48.63 ID:aF1FHTxA0
買い場が奪われたから入っていけない。
何が貯蓄から投資だよ。
馬鹿馬鹿しい。


44 : ニューノーマルの名無しさん sage ▼ 2020/12/01(火) 13:20:31.43 ID:FYL9le/z0
要は国民全員に金刷って配るとインフレが起きちゃうから
株で一部のお金持ちだけ儲けてねって事なんだろうな


45 : ニューノーマルの名無しさん sage ▼ 2020/12/01(火) 13:20:37.75 ID:sCoh3XoL0
 
日銀ETFに評価損が生じても、
政府の買入消却オペに応じないで未来永劫保有し続ければ、
評価損はまったく問題なし。
そもそも評価損を計上する必要すらない。

問題はそこでなく、
日銀ETFなんざ焼け石に水で実施したところで株価なんざ上がらない、
って点だろ(苦笑)


48 : ニューノーマルの名無しさん sage ▼ 2020/12/01(火) 13:21:45.98 ID:Zu7PiAht0
塩漬け確定の超ド安定株主登場で経営陣にとっては好都合だが
外資や投機筋は面白くないだろう


50 : ニューノーマルの名無しさん sage ▼ 2020/12/01(火) 13:22:25.93 ID:V+GD3jKf0
流動性がなくなるよな
つまり砂上の楼閣や


62 : ニューノーマルの名無しさん ▼ 2020/12/01(火) 13:24:50.07 ID:6quIKPhp0
>>1
>「日銀によって株価全体が押し上げられ、投資家は個別企業の価値を分析して売買する意味が薄くなった。これほどつまらない市場はない」

投資でギャンブルやって儲ける旨みが無くなったってだけだろ
別に問題無いな







67 : ニューノーマルの名無しさん ▼ 2020/12/01(火) 13:25:13.67 ID:O+nl9i5B0
柳井を筆頭に、本当に一部の人間が異常な資産を手にしている


70 : ニューノーマルの名無しさん sage ▼ 2020/12/01(火) 13:27:05.22 ID:L90hsCHm0
おまえらこんな事で文句いって年金貰えなくなったらどうするつもり?


74 : ニューノーマルの名無しさん sage ▼ 2020/12/01(火) 13:27:55.25 ID:CA80JPZi0
夢も希望もない国になったってことだよ。税金で一部の資本家に貢いでるだけ


80 : ニューノーマルの名無しさん sage ▼ 2020/12/01(火) 13:29:33.78 ID:QrLrnPIz0
投信の担当者が言う投資が面白い国のほうが終わっとるわ
今の日本が良いとは言わんが外資や竹中みたいなのが大喜びで集ってくる状況のどこがいいのか


81 高篠念仏衆さん age ▼ 2020/12/01(火) 13:29:37.83 ID:2C0i91rj0
は?
これほど楽しい市場は無いじゃね?


87 : ニューノーマルの名無しさん ▼ 2020/12/01(火) 13:30:35.36 ID:xp5PC9xy0
>>81
普通の感覚はそれだよ


90 : ニューノーマルの名無しさん sage ▼ 2020/12/01(火) 13:31:22.67 ID:c7jlEAVK0
>投資家は個別企業の価値を分析して売買する意味が薄くなった
なってねぇよ。やりたいやつは勝手にやればいいだろ。


98 : ニューノーマルの名無しさん ▼ 2020/12/01(火) 13:33:09.49 ID:xp5PC9xy0
これほどつまらない市場→自分が儲からない市場


100 : ニューノーマルの名無しさん sage ▼ 2020/12/01(火) 13:33:53.66 ID:egCSquFo0
最早経済の病みたいになってるな
これもうだめだろ


101 : ニューノーマルの名無しさん ▼ 2020/12/01(火) 13:33:54.54 ID:xp5PC9xy0
本来なら下がる局面で下がらないから
イライラしているんだと思うよ


102 : ニューノーマルの名無しさん ▼ 2020/12/01(火) 13:34:02.26 ID:lhUJWR950
日本は豊かになってるはずなら税金負担も社会保険料負担もさがるはずだが
増える一方。これはどういう意味かまるで国民は理解できてない。
マスコミと政府にだまされまくり。







106 : ニューノーマルの名無しさん sage ▼ 2020/12/01(火) 13:34:45.50 ID:egCSquFo0
株高倒産から未曾有の混乱がありそうだわ


107 : ニューノーマルの名無しさん sage ▼ 2020/12/01(火) 13:34:49.52 ID:nHC/73UM0
黒田が出口戦略議論しなくても、いつかはしなきゃいけないんだろ
その後始末大変そうだな


109 : ニューノーマルの名無しさん sage ▼ 2020/12/01(火) 13:34:58.97 ID:2KNLuIvI0
別につまらないとかどうでもいいだろ
儲かるかどうかが全て

投信の投資顧問が自分の思うように株価が動かないからつまらない市場と言うほうが終わってる


114 : ニューノーマルの名無しさん ▼ 2020/12/01(火) 13:35:54.67 ID:lhUJWR950
株やなんてまだまだ上がる、どんどんあがるっていい続けなきゃいけないんだから
これもまた地獄だよなあ。


119 : ニューノーマルの名無しさん ▼ 2020/12/01(火) 13:38:10.32 ID:/k9skg0b0
別に日経だけが市場じゃないぜ
日経が気に入らないつまらない投資先ならダウでも欧州でも好きなところでどうぞと世界中の投資家は思っているだろ、この人アホかと
恥ずかしい投資顧問


125 : ニューノーマルの名無しさん ▼ 2020/12/01(火) 13:39:37.87 ID:c7jlEAVK0
そもそも投資っていうのは「同じ船に乗る」というものであって、
「嵐が来て沈没しないとつまらないw」とか言ってる馬鹿は勝手に海に飛び込んで死ねよ。


130 : ニューノーマルの名無しさん ▼ 2020/12/01(火) 13:41:28.55 ID:CAmYBTfz0
増税するころには貨幣価値が下がりすぎて
まともな増税ではすまないと思う


135 : ニューノーマルの名無しさん ▼ 2020/12/01(火) 13:42:14.02 ID:lhUJWR950
しかし、やめるにやめられないんだろ。急落したら危険は危険だから。
かといって買い上げるのも無責任すぎる。買い支え、買い上げるのをやめたら
株価急落して内閣支持率も下がる。得がないからな。


137 : ニューノーマルの名無しさん sage ▼ 2020/12/01(火) 13:42:50.27 ID:5LfwhTu20
要するにボラティリティが欲しいんだよ
上がっても下がってもそれに即した商品があるので動けば儲かるからね


160 : ニューノーマルの名無しさん ▼ 2020/12/01(火) 13:47:13.38 ID:1CD1bPzf0
市場に求められるのはおもしろさ?


〜〜〜〜〜〜〜〜引用ここまで



posted by nandemoarinsu at 07:00 | Comment(4) | 国内ニュース

この記事へのコメント
  1. Posted by   at 2020年12月02日 08:59
    日本式社会資本主義立憲民主主義国
  2. Posted by at 2020年12月02日 09:42
    これに加えて年金の株運用もあるからな
    そもそも国民を老後貯金問題から投資に誘導したり無理やり支えようという動きだし
    後々のことなんてほんとどうでも良いんでしょ
    買い支えた今のうちになんとか出来なかった企業はいずれバンバン潰れていく
  3. Posted by at 2020年12月02日 10:44
    世界中の国が同じ。いわゆる日本化。
  4. Posted by at 2020年12月02日 19:58
    安倍政権でウヨが唯一自慢してた株価の正体がこれだからなあ..
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